Vamos ha aprender un poco más de economía. Los derivados financieros son considerados como una de las causas de la Crisis Económica actual, por lo que creo que deberíamos aprender su significado. Antes de nada os pongo un artículo, en el que se habla de los elementos que provocaron la crisis.
Entremos en materia...
Es un producto financiero, porque se basa en las variaciones de precio de un activo subyacente (vaya, este término me suena…. Recordemos lo que decía en los warrants: “activo subyacente, es decir, a la acción a la que está relacionado (bien al que hace referencia el warrant)”, pues su significado es igual, pero en los productos financieros).
¿Por qué es tan importante que este relacionado con un activo subyacente o con otro?. La característica principal de los derivados financieros, es que su activo subyacente puede ser desde un una materia prima, un tipo de interés, una acción, una divisa…., tiene una gran variedad. Dependiendo de lo que sea, el precio será uno u otro.
Además, no tiene porque ser de una acción, por lo que es innecesario que este relacionado con la Bolsa, puede relacionarse a Mercados no organizados (es decir, el precio se negocia entre el comprador y el vendedor).
Al igual que los warrants, tienen una fecha de liquidez, pueden ser diferentes plazos.
Para hacerme con uno, en primer lugar tengo que realizar una pequeña inversión (comparada con otros tipos de contrato) o incluso puede que no haga falta; esta característica me permitirá tener unas ganancias o pérdidas mayores en caso de que no resulte lo esperado.
Lo que se obtiene a cambio, es la diferencia entre el precio al que se compró y el precio de venta, que puede proporcionar ganancias o pérdidas.
Tipos:
Según | El tipo de contrato. | El lugar de contratación y negociación. | El activo subyacente. | La finalidad. |
Clases | Opciones | Mercados organizados | Activos financieros | De cobertura |
Forwards | Mercados NO organizados. | Activos no financieros. | De arbitraje | |
Contratos por diferencias (CFDs) | De negociación | |||
Swaps |
Tipos de contrato:
- Opciones: con el obtienes el derecho a comprar o vender, algo, en un futuro. El dinero se entrega o recibe en el momento de la transacción. A su vez, nos encontramos con diferentes tipos:
o Europeo: sólo podemos usarla en la fecha de vencimiento.
o Americano: puede usarse en cualquier momento, dentro del plazo de compra y liquidez).
A su vez, podemos tener el derecho de compra (opción call) o su derecho de venta en la fecha de liquidez (opción put).
- Forwards: con este contrato, ambas partes fijan un tipo de interés, para un determinado periodo (las ganancias son la diferencia entre el precio pactado y el precio de mercado).
- Contratos por diferencias: su característica principal, es que es un contrato entre una persona y una entidad financiera. Carece de fecha de vencimiento.
Explicación de CFDs, por si todavía te queda alguna duda.
- Swaps: lo que se intercambia es dinero, con un intervalo regular, en unas determinadas fechas.
Tipos de mercados:
- Mercados Organizativos. En España, uno de ellos sería la Bolsa, lugar donde se han autorizado los activos previamente.
- Mercados NO Organizativos. Las partes fijan las condiciones que quieran, y no está estandarizado.
Tipos de activos subyacentes:
- Activos financieros: acciones, divisas, tipos de interés y bonos.
- Activos NO financieros: materias primas.
Tipos de finalidad:
- De cobertura: herramienta para disminuir riesgos.
- De arbitraje: la ganancia obtenida, puede estar casi totalmente libre de riesgos.
- De negociación: las ganancias obtenidos se deben a la especulación.
En conclusión, se basan en la especulación; porque los beneficios o pérdidas pueden ser muy cuantiosos.
Bibliografía:
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